Deuda para comprar propiedades en producción, participaciones operativas, regalías y leases.
El financiamiento de adquisiciones de petróleo y gas cubre la compra de propiedades en producción, participaciones operativas (working interest), regalías o leases (arrendamientos petroleros). Los prestamistas suelen financiar adquisiciones en producción con líneas basadas en reservas o préstamos a plazo dimensionados al valor presente de las reservas probadas en producción que se compran, usando un reporte de reservas de un tercero o del prestamista y el precio de referencia del prestamista. La superficie no desarrollada y los leases reciben mucho menos valor de deuda y a menudo se financian con más capital propio.
Los prestamistas de adquisiciones también pesan la experiencia operativa del comprador, el título, las obligaciones ambientales y de taponamiento de pozos, las coberturas y el plan de integración. Los tiempos son parte de la operación: la fecha de cierre del contrato de compraventa tiene que dar margen para el trabajo de reservas y de título. Estas guías cubren las adquisiciones de PDP, las compras de leases y derechos minerales y qué preparar antes de firmar.
Los compradores suelen combinar capital propio con deuda basada en reservas o a plazo dimensionada al valor presente de las reservas probadas en producción, usando un reporte de ingeniería y los supuestos de precio del prestamista. El prestamista también revisa el título, los gastos operativos de los leases, las obligaciones de taponamiento y la capacidad del comprador para operar los pozos.
Los leases no desarrollados son más difíciles de financiar porque no generan ingresos, así que los prestamistas les dan poco valor de deuda. Los compradores suelen fondear la adquisición de leases con capital propio, capital de socios o financiamiento garantizado con otros activos en producción, y financian el desarrollo una vez que los pozos están produciendo.
Los prestamistas suelen exigir un reporte de reservas, el historial de producción e ingresos, los estados de operación de los leases (lease operating statements), la documentación del título, el contrato de compraventa, información sobre las obligaciones ambientales y de taponamiento, y los estados financieros y la experiencia operativa del comprador. Reunir todo esto antes de firmar mantiene realista la fecha de cierre.
Financiamiento de Adquisiciones — Deuda para comprar propiedades en producción, working interest, regalías y arrendamientos.