Prestamistas privados de petróleo y gas: capital no bancario para operadores independientes
Cuando la mesa de energía del banco es demasiado grande para prestarte atención, los prestamistas privados de energía, los fondos especializados y los prestamistas de equipo financian la operación sobre el activo que tienen enfrente. MercFinancial coloca tu expediente con los que realmente le quedan.
Por qué los bancos rechazan a los operadores independientes
El grupo de energía de un banco está hecho para bases de préstamo de decenas de millones, un programa de coberturas establecido y un acreditado con estados financieros auditados. Por debajo de ese tamaño el préstamo no paga la revisión de ingeniería del propio banco, así que la respuesta es no, sin importar qué tan buenos sean los pozos. El tratamiento regulatorio de los préstamos basados en reservas después de la caída de 2015 a 2016 volvió a los bancos todavía más conservadores, y muchos bancos regionales cerraron sus mesas de energía por completo.
El resultado es una gran población de operadores, empresas de servicios y propietarios de derechos minerales con flujo de efectivo real y garantías reales que no pueden obtener un préstamo bancario. Los prestamistas privados existen para financiarlos.
Quiénes son los prestamistas privados de petróleo y gas
No son un solo tipo de empresa, y por eso encontrar al indicado es el verdadero trabajo.
- Fondos especializados de crédito energético y family offices que otorgan préstamos sobre producción, facilidades de desarrollo y préstamos de adquisición sobre reservas probadas, dimensionados por sus propios ingenieros
- Prestamistas comerciales no bancarios con un área de energía, que otorgan deuda a plazo y líneas de crédito a operadores y empresas de servicios sobre flujo de efectivo y garantías
- Empresas de financiamiento de equipo que saben cuánto vale en el mercado secundario un equipo de reparación de pozos, un compresor o una sarta de herramientas de perforación direccional
- Empresas de factoraje y prestamistas con base en activos que adelantan dinero sobre cuentas por cobrar del campo petrolero y facturación de interés conjunto (JIB)
- Prestamistas sobre regalías y derechos minerales que prestan con garantía del ingreso mensual por regalías
- Prestamistas sobre participación operativa (working interest) que financian la parte del propietario en los costos de perforación y terminación
Cómo analizan el crédito los prestamistas privados
Un prestamista privado de energía analiza primero el activo y después al acreditado. Para un préstamo sobre producción eso significa un reporte de reservas corrido con el escenario de precios (price deck) del prestamista, donde las reservas probadas desarrolladas en producción llevan el peso y las localizaciones no desarrolladas se descuentan o se excluyen. Para equipo significa marca, modelo, antigüedad, horas y valor de reventa. Para cuentas por cobrar significa quién debe el dinero y cómo paga. El historial del operador, el título de propiedad y los gravámenes existentes se revisan en cada expediente.
Espera decisiones más rápidas y estructuras más flexibles que las de un banco, a un costo de capital más alto: el dinero privado cobra por el riesgo que un banco no quiere tomar. La comparación correcta no es prestamista privado contra banco, porque el banco ya dijo que no, sino deuda privada contra la alternativa de vender un working interest o una regalía para reunir el mismo dinero.
Qué aporta una correduría
Los prestamistas privados rara vez se anuncian, su apetito cambia con el precio del petróleo y cada uno dimensiona el mismo expediente de forma distinta. MercFinancial mantiene las relaciones, sabe qué prestamista está financiando qué este trimestre y envía un solo expediente armado a los dos o tres que encajan, en lugar de ofrecerlo por todas partes. Cobramos sobre préstamos cerrados que se pagan bien, así que nuestro interés está en una estructura que siga funcionando en la siguiente redeterminación, no en la primera aprobación.
MercFinancial es una correduría de financiamiento comercial, no un prestamista. La aprobación, el monto del préstamo, la tasa, el plazo y el desembolso los decide la fuente de financiamiento con base en la solidez del expediente; nada en esta página es una oferta ni un compromiso de préstamo.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre un prestamista privado de petróleo y gas y un prestamista directo?
En la práctica, ninguna. Un prestamista privado es un prestamista directo: desembolsa el préstamo con su propio capital y lo conserva. La distinción que importa es banco contra no bancario. Los bancos prestan al costo más bajo, pero solo a acreditados que cumplen sus restricciones regulatorias y de tamaño; los prestamistas privados no bancarios financian lo que los bancos rechazan, a un costo más alto.
¿Cuánto cobran los prestamistas privados de petróleo y gas?
Depende de la garantía y del prestamista. Los préstamos de equipo y las facilidades sobre cuentas por cobrar se cotizan muy cerca del crédito comercial convencional. Los préstamos de producción y de desarrollo de fondos especializados se cotizan según el riesgo energético y con frecuencia incluyen comisiones o una pequeña regalía sobreimpuesta (ORRI). Te mostramos la hoja de términos completa, con comisiones y cualquier ORRI o warrant, para que el costo real de capital se compare en igualdad de condiciones.
¿Un prestamista privado financia un solo pozo o un operador muy pequeño?
Muchos sí, con el producto adecuado. Una línea o un préstamo a plazo sobre working interest puede financiar los costos de perforación y terminación de un solo pozo para un operador o un inversionista. Los prestamistas de equipo financian una sola unidad. Las empresas de factoraje financian las cuentas por cobrar de un solo cliente. Los prestamistas privados sobre producción generalmente quieren un paquete de pozos en producción con un reporte de reservas, pero el mínimo está muy por debajo del de un banco.
¿Trabajar con un corredor cuesta más?
Nuestra compensación proviene del prestamista al cierre o se revela en la hoja de términos, y se gana únicamente cuando un préstamo se cierra. Como el expediente va a los prestamistas que realmente encajan, los operadores suelen obtener mejores términos y cerrar más rápido que llamando en frío a un prestamista a la vez. Precalificar no tiene costo.
¿Qué debo tener listo antes de acercarme a prestamistas privados?
Un reporte de reservas actualizado o el historial de producción por pozo, doce meses de estados de operación de los arrendamientos, estados de cuenta del comprador, título y órdenes de división, una relación de gravámenes y deuda existente, y estados financieros actuales. Cuanto más completo el expediente, mejor la cotización; nuestra guía con la lista de verificación enumera cada punto.
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MercFinancial es una correduría de financiamiento comercial, no un prestamista. La aprobación, el monto del préstamo, la tasa, el plazo y el fondeo los decide la fuente de financiamiento con base en la solidez del expediente; nada en esta página es una oferta ni un compromiso de otorgar crédito.