Financiamiento de working interest: líneas de crédito y préstamos a plazo para operadores e inversionistas

Financia tu parte de los costos de perforación y terminación en lugar de ceder la mayor parte del pozo o de pagar todo el cheque. Líneas desde $50,000 hasta $600,000 y más, con una tasa introductoria del 0% para acreditados que califiquen.

Para quién es

Dos grupos. Operadores que levantan capital de perforación entre inversionistas y se quedan con el 30% al 50% de cada pozo como participación retenida (carried interest), y que conservarían mucho más si financiaran la perforación y llevaran menos inversionistas. E inversionistas individuales en working interest que quieren tomar más unidades en un pozo que ya eligieron sin inmovilizar cada dólar en efectivo. En ambos casos el préstamo financia la parte del AFE; el ingreso neto del pozo lo paga.

El programa

Líneas de crédito y préstamos a plazo sobre working interest desde $50,000 hasta $600,000, con montos mayores disponibles según la solidez del expediente. Para acreditados que califiquen, la tasa introductoria es del 0% durante 12 a 18 meses, con un pago mínimo del 1% del saldo insoluto al mes durante ese periodo; después del periodo introductorio la tasa es de Prime más 1% a Prime más 6%, según el perfil del acreditado. No hay obligación de canalizar la producción al prestamista durante el periodo introductorio, y eso es lo que permite al acreditado recuperar primero su propio efectivo y después liquidar el saldo con el pozo.

La línea es una facilidad de crédito garantizada por el acreditado, no una compra de la participación ni una participación en el pozo. MercFinancial no vende, ofrece ni recomienda ningún pozo, participación u operador, y no recibe nada de ninguno de ellos; financiamos la participación que tú ya elegiste.

Qué hace el apalancamiento estratégico con la aritmética

El apalancamiento amplifica los rendimientos en ambas direcciones, así que corresponde a un pozo con una curva tipo creíble y a un acreditado que pueda cargar con el saldo si el pozo decepciona. Usado así, el apalancamiento estratégico mejora los rendimientos y además mitiga y minimiza el riesgo: el inversionista conserva efectivo en reserva en lugar de concentrarlo en un solo pozo, el operador conserva el working interest que de otro modo se iría a los inversionistas, y ambos pagan el préstamo con la producción durante la ventana en la que no cuesta nada mantenerlo. Nuestras dos guías más abajo recorren los números del operador y del inversionista en un pozo ilustrativo, año por año, incluido lo que pasa con precios del petróleo más bajos.

Cómo es la solicitud

Una solicitud breve, una consulta suave al buró de crédito, el AFE y la información del pozo o del programa (operador, ubicación, curva tipo o producción de pozos vecinos), y el perfil financiero del acreditado. Las decisiones son rápidas porque la línea se analiza sobre el acreditado y los datos del pozo, no sobre un reporte de reservas completo. Las disposiciones cubren las llamadas de capital conforme van llegando.

MercFinancial es una correduría de financiamiento comercial, no un prestamista. La aprobación, el monto del préstamo, la tasa, el plazo y el desembolso los decide la fuente de financiamiento con base en la solidez del expediente; nada en esta página es una oferta ni un compromiso de préstamo.

El tratamiento fiscal de los costos intangibles de perforación, el agotamiento y las reglas de pérdidas pasivas depende de tu situación particular; confírmalo con tu asesor fiscal antes de contar con cualquier beneficio.

Preguntas frecuentes

¿Una línea de crédito sobre working interest está garantizada con el pozo?

Es una facilidad de crédito otorgada al acreditado sobre su perfil y los datos del pozo; la garantía del prestamista se establece en los documentos del préstamo y varía según el prestamista. No es una compra de la participación ni una participación en el pozo. MercFinancial gestiona el préstamo y no tiene ningún interés en el pozo.

¿Qué significa realmente el 0% durante 12 a 18 meses?

Para los acreditados que califican no se genera interés durante el periodo introductorio; el pago mínimo es el 1% del saldo al mes. Después del periodo, el saldo lleva una tasa referenciada a un índice de entre Prime más 1% y Prime más 6%, según el perfil del acreditado. Quien paga con la producción dentro de la ventana paga poco o ningún interés.

¿Un operador puede usarla para llevar menos inversionistas?

Sí. Ese es el caso de uso del operador: financiar parte o todo el AFE a través de la línea en lugar de vender working interest a inversionistas con una participación retenida (promote), conservar la participación y pagar la línea con el ingreso neto del pozo. La guía para operadores más abajo compara los dos caminos en un pozo ilustrativo.

¿Qué pasa si el pozo rinde menos de lo esperado?

El préstamo se sigue debiendo. La producción lo paga más despacio, el interés se genera después del periodo introductorio y el acreditado carga con el saldo. Por eso la línea conviene en pozos de desarrollo con curvas tipo creíbles y acreditados que puedan servir la deuda sin el pozo, y por eso mostramos el escenario de precios bajos en nuestras guías.

¿Financiar un working interest cambia su tratamiento fiscal?

El financiamiento por sí solo no cambia si los costos intangibles de perforación son deducibles ni cómo aplica el agotamiento; eso depende de la participación, de quién asume los costos y de tu propia situación fiscal. Confírmalo con tu asesor fiscal.

Guías sobre este tema

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MercFinancial es una correduría de financiamiento comercial, no un prestamista. La aprobación, el monto del préstamo, la tasa, el plazo y el fondeo los decide la fuente de financiamiento con base en la solidez del expediente; nada en esta página es una oferta ni un compromiso de otorgar crédito.